■ 比如：张三公司想要虚增100万的现金收入，于是找到张三公司的关联公司李四公司，张三公司先私下转钱100万给李四公司，张三对外会说这100万是预付给了原材料供应商或者说是把钱借给了别人，这样就会形成预付款项或者其他应收款而记录进张三公司的报表，然后张三公司和关联公司李四公司签订购销合同，李四公司再把这100万转账给张三公司，造成李四公司有现金收入100万的迹象。
    ■ 从现金流角度看，就是完美的“真实”生意。此类造假，很难通过经营活动产生的现金流量净额与净利润的匹配来判断，也就是说收现比和净现比都会失效。
    ■ 这种造假方式虽然比较高明，能骗过很多懂财报分析的人，但是依然会在预付款项或其他应收款科目留下痕迹，这两个科目中的一个或两个科目金额会高度异常，占总资产的比率会很高，一般会大于10%。
    ■ 所以当遇到预付款项或其他应收款或（预付款项+其他应收款）占总资产的比率大于10%的公司，还是要小心的，异常往往意味着风险，高度异常往往意味着高度风险。
    ■ 2012年9月14日，证监会湖南监管局向万福生科（）下发《立案稽查通知书》，开始对其进行调查，该公司的财务造假手段被逐渐曝光。
    ■ 根据调查结果显示，万福生科从2008年至2011年累计虚增收入近8亿元，虚增利润近2亿元，虚增幅度高达90%。
    ■ 万福生科的财务造假虽然高明了很多，但是依然是有痕迹的。
    ■ 我们通过对其财报数据的整理可以看出，万福生科2010年的预付款项占总资产的比率为4.3%，这已经比较异常了，但还在可接受的范围内。
    ■ 2011年的预付款项占总资产的比率为11.3%，这就高度异常了，超出了可接受的范围，风险很大。
    ■ 2012年中，预付款项占总资产的比率为14.5%，这其实就是在宣告，不要靠近我，我很危险。
    有现金流入的虚增收入造假
    〇 二、通过虚增非流动资产来虚增收入的财务造假
    ■ 这种财务造假通过虚增在建工程、固定资产等科目的金额把钱转到关联方公司，然后通过和关联公司签订购销合同形成“真实”的现金收入，从而虚增收入。
    ■ 比如：张三公司想要虚增100万的现金收入，于是找到张三公司的关联公司李四公司，张三公司先私下转钱100万给李四公司，张三对外会说这100万是新建了一些工程项目或者说是有新的工程项目竣工投入了使用，这样就会形成在建工程或者固定资产而记录进张三公司的报表，然后张三公司和关联公司李四公司签订购销合同，李四公司再把这100万转账给张三公司，造成张三公司有现金收入100万的迹象。
    ■ 这种造假方式比虚增流动资产更高明。因为预付款项和其他应收款科目的异常还是比较容易发现，而在建工程、固定资产科目的异常就相对不容易发现了。
    ■ 固定资产、在建工程本来金额就很大，需要持续投入大量资金，而且很难说清楚在建工程或者固定资产究竟值多少钱，所以这里就成了藏污纳垢的好地方。
    ■ 而且当在建工程转成固定资产之后，就可以通过折旧或减值来毁尸灭迹。
    ■ 财务造假的高手一般喜欢在非流动资产上造假，因为只要在造假的当年蒙过去了，以后基本就没问题了。这种“一劳永逸”的造假方式不但节省精力，而且还不容易被发现，造假风险较小，这种财务造假方式甚至能骗过很多财报分析高手。
    ■ 不过这种财务造假方式虽然高明，但是依然会在固定资产、在建工程等科目留下痕迹。
    ■ 我们从企业经营的逻辑去分析就能很容易发现问题。
    ■ 正常经营的公司固定资产或在建工程占总资产的比率是相对稳定的，如果在某段时间固定资产或在建工程占总资产的比率有大幅增长说明什么呢？要么真的是公司的业务在快速扩张，要么是公司在干坏事。
    ■ 如果公司的业务真的是在快速增长，那么公司的产品一定会很畅销，应收账款和存货占总资产的比率都应该比较低才对。
    ■ 也就是说如果一家公司的应收账款占总资产的比率小于1%并且存货占总资产的比率小于10%，那么公司的固定资产或在建工程占总资产的比率可以增长较快。
    ■ 如果公司的产品不那么畅销，比如应收账款占总资产的比率大于5%或存货占总资产的比率大于15%，固定资产或在建工程占总资产的比率增长较快，那么固定资产或在建工程很可能有问题。
    ■ 我们前面提到的万福生科不但虚增了预付款项科目，还虚增了在建工程科目。
    ■ 万福生科2012年固定资产占总资产的比率与2011年基本一致，好像没有什么问题，但是2012年在建工程占总资产的比率为20.54%，比2011年的9.42%增长了118%，就非常异常了。
    万福生科2012年应收账款占总资产的比率1.7%，存货占总资产的比率为26.09%，可见万福生科的产品在2012年并不畅销。
    ■ 产品不畅销，在建工程却在大幅增长，而且在建工程占总资产的比率高达20%以上，这种明显异常的情况往往意味着在建工程很可能有问题。
    ■ 学习资产负债表之前，资产负债表是一堆陌生的词汇和枯燥的数字；学完读懂资产负债表之后，资产负债表就是一家鲜活的公司。
    ■ 通过资产负债表，应该能读懂一家公司的行业地位、竞争优势、发展潜力、经营风险、偿债风险、造假风险。
    ■ 要更全面的了解一家公司，还需要继续学习利润表和现金流量表。资产负债表、利润表和现金流量表都是需要看的，是全方位了解一下公司的重要途径。